One Touch Put Opções.
As opções de colocação de um toque são opções de barreira básicas onde a barreira está abaixo do preço do recurso.
As opções de colocação de um toque são opções de barreira simples, onde o subjacente tem que negociar ou abaixo do preço de exercício da estratégia para se instalar imediatamente em 100. Então, no exemplo da Figura 1, o cobre tem que se mover para 205 ou menor para o toque de um toque para ser desencadeada e liquidar em 100 com liquidação imediata da posição.
As opções de venda de um toque são opções americanas em oposição à versão européia das opções de colocação binária. Na terminologia de opções, uma opção europeia só pode ser exercida no termo do prazo, enquanto a opção americana pode ser exercida em qualquer momento até o prazo de validade inclusive. Uma vez que não há absolutamente nenhum ponto em esperar até expirar para exercer um toque de um toque, então geralmente é liquidado imediatamente.
Unambiguous One-Touch Put Opções.
Ao contrário da opção de colocação binária européia, as opções de colocação de um toque não têm uma área ambígua onde o subjacente se instala exatamente na greve. Em termos de um toque, isso define imediatamente a aposta vencedora para que não haja nenhuma possibilidade de "calor morto", a opção tem apenas dois preços de liquidação, 0 ou 100. O perfil do preço de caducidade é o mesmo que a Figura 1 da página de opção de troca binária, mas sem o assalto "dead heat" a 50.
Esta característica significa que, com o mesmo strike, a volatilidade implícita e o tempo para expirar as opções de venda com um toque serão o dobro do preço da opção de venda binária européia. Por quê? No momento, as opções de colocação de um toque valerão 100, enquanto a opção de colocação binária valerá 50. Em qualquer momento antes do termo, haveria a possibilidade de bloquear um lucro comprando a opção de compra binária duas vezes e vendendo o one - toque uma vez, se as opções de colocação binária tiverem sido oferecidas em menos de 50% do toque de um toque e vice-versa,
Infelizmente, os mercados financeiros nunca são tão fáceis de tirar dinheiro, pois, na greve, as opções de venda de um toque desaparecerão se instalando em 100, deixando o risco de ter uma opção de colocação binária na "perna & # 8217; fora de. Além disso, existe um risco adicional se a posição for curta, duas opções de colocação binária e um longo toque se o preço subjacente cair através da greve sem chance de que as opções de colocação binária curta sejam fechadas em 50, e. no "aberto", o preço subjacente poderia diminuir a taxa através da greve e, portanto, qualquer "lucro de arbitragem" se transformaria em perdas.
Opções de toque único ao longo do tempo.
Fig.1 e # 8211; Opções de colocação de cobre com um toque w. r.t. Hora de expirar.
A Figura 1 mostra o tempo de colocação de um toque para o cobre. Embora o perfil de 25 dias tenha um gradiente bastante moderado, refletindo um delta baixo, o perfil com apenas 0,2 dias de validade revela uma engrenagem extremamente alta; na verdade, esta opção e a chamada de um toque provavelmente são a mais alta velocidade de qualquer instrumento financeiro.
Opções de Put One Touch e Volatilidade Implícita.
A Figura 2 detalha o efeito de diferentes volatilidades implícitas em um toque.
Fig.2 & # 8211; Opções de colocação de cobre com um toque w. r.t. Volatilidade implícita.
Mais uma vez, os perfis são bastante padronizados com as menores volatilidades implícitas que representam uma menor probabilidade de atingir a greve.
Com ambas as ilustrações, é evidente que a reversão do risco não pode ocorrer quando o sinal de mudança de Theta e Vega. Por esta razão, as opções de venda de um toque seriam um método muito mais eficiente de cotovelo do tempo de negociação e volatilidade implícita, embora a venda de theta e a volatilidade significem perda imediata se a greve for atingida. Portanto, o vendedor de opções de venda com um toque que deseja adiar a deterioração no tempo ou deseja uma volatilidade implícita curta precisa estar bastante confiante de que o preço subjacente não deve cair na greve.
De um ponto de vista prático, se a CME oferecesse essas opções de venda por toque, provavelmente haveria uma demanda considerável da brigada de balcão que está avaliando e negociando opções de barreira de cobre para seus clientes. Essas opções de barreira podem consistir em knock-ins e knock-outs que são muito populares no mercado OTC, de modo que as opções líquidas de venda de um toque e as opções de chamadas de um toque seriam um método muito simples de proteger o posicionamento antes da barreira desencadeada.
Opção de Barreira.
O que é uma "opção de barreira"
Uma opção de barreira é um tipo de opção cujo pagamento depende se o ativo subjacente atingiu ou excedeu o preço predeterminado. Uma opção de barreira pode ser um knock-out, o que significa que pode expirar sem valor se o subjacente exceder um determinado preço, limitando os lucros para o detentor, mas limitando as perdas para o escritor. Também pode ser um knock-in, o que significa que não tem valor até que o subjacente atinja um determinado preço.
Opção de batida.
Opção Knock-Out.
Opção de barreira de desconto.
Opção Down-and-Out.
BREAKING DOWN 'Opção de barreira'
As opções de barreira são consideradas um tipo de opção exótica porque são mais complexas do que as opções básicas americanas ou européias. As opções de barreira também são consideradas um tipo de opção dependente do caminho porque seu valor flutua conforme o valor do subjacente é alterado durante o prazo do contrato da opção. Em outras palavras, o pagamento de uma opção de barreira é baseado no caminho do preço do ativo subjacente. As opções de barreira geralmente são classificadas como knock-in ou knock-out.
Opções de Barreira de Batida.
Uma opção knock-in é um tipo de opção de barreira que só ocorre quando o preço da segurança subjacente atinge uma barreira especificada em qualquer momento na vida da opção. Uma vez que uma barreira é acionada ou passa a existir, a opção não deixará de existir até que a opção expire.
As opções knock-in podem ser classificadas como up-and-in ou down-and-in. Em uma opção de barreira para cima e para dentro, a opção só surge quando o preço do subjacente suba acima da barreira pré-especificada, que é definida acima do preço inicial do ativo. Por outro lado, uma opção de barreira “para baixo e para dentro” só entra em vigor quando o preço do ativo subjacente se move abaixo de uma barreira pré-determinada que é definida abaixo do preço inicial do ativo.
Por exemplo, suponha que um investidor compre uma opção de compra e atualização com um preço de exercício de US $ 60 e uma barreira de US $ 65, quando o estoque subjacente foi negociado em US $ 55. Portanto, a opção não entraria em vigor até que o preço das ações subisse acima de $ 65.
Opções de Barreira Knock-Out.
Ao contrário das opções de barreira knock-in, as opções de barreira knock-out deixam de existir se o ativo subjacente atingir uma barreira durante a vida útil da opção. As opções de barreira knock-out podem ser classificadas como up-and-out ou down-and-out. Uma opção de up-and-out deixa de existir quando o título subjacente se desloca acima de uma barreira que está definida acima do preço de segurança inicial, enquanto uma opção de down-and-out deixa de existir quando o objeto subjacente se move abaixo de uma barreira que está definida abaixo o preço do imobilizado inicial. Se um ativo subjacente atingir a barreira a qualquer momento durante a vida da opção, a opção será eliminada ou terminada e voltará a existir.
Por exemplo, suponha que um comerciante adquira uma opção de venda com uma barreira de US $ 25 e um preço de exercício de US $ 20, quando o título subjacente estava sendo negociado a US $ 18. O título subjacente fica acima de US $ 25 durante a vida útil da opção e, portanto, a opção deixa de existir.
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Opção de barreira versus opção binária
A FINCAD oferece as soluções mais transparentes na indústria, fornecendo extensa documentação com cada produto. Isso é complementado por uma extensa biblioteca de white papers, artigos e estudos de caso.
Introdução.
Uma Opção de Barreira Binária é um tipo de opção digital para a qual o pagamento de uma opção depende de o ativo ter ou não tocado em um nível de barreira em algum momento durante a vida útil da opção. O valor do pagamento não é afetado pelo tamanho da diferença entre o preço subjacente e o preço de exercício, e pode ser na forma de pagamento em dinheiro ou entrega do subjacente. As opções descritas aqui são dependentes de caminho, o que significa que o perfil de pagamento depende do valor do ativo durante a vida útil da opção e do valor do ativo subjacente quando a barreira é atingida ou na data de expiração da opção. Para uma chamada, o pagamento é recebido se o preço do ativo subjacente for maior que o preço de exercício e, para uma opção de compra, o pagamento é recebido se a advertência for maior que o preço do ativo subjacente.
Detalhes técnicos.
Existem duas classes de opções de barreira binária. As primeiras são opções em que um pagamento em dinheiro (ou ativo) é feito se a barreira for atingida (ou não for atingida) durante a vida da opção.
O pagamento é feito quando a barreira é atingida ou no vencimento da opção. Para pagamentos em dinheiro, essa distinção afetará apenas o período de tempo durante o qual o pagamento é descontado. Para pagamentos de ativos, no entanto, a distinção é mais sutil. Se o pagamento é feito quando a barreira é tocada, então o valor presente do pagamento é igual ao valor de barreira descontado - já que este é o valor do ativo quando a barreira é tocada. Por outro lado, se o pagamento for feito no vencimento da opção, então o valor presente do pagamento é igual a qualquer que seja o valor do ativo na data de vencimento, descontado até a data de avaliação.
A segunda classe inclui opções onde um pagamento em dinheiro (ou ativo) é feito se a barreira for atingida (ou não for atingida) durante a vida da opção e se a opção estiver dentro do dinheiro no vencimento. Estes são tipos de opções de barreira binária knock-in e knock-out.
Existem outros tipos de opções digitais disponíveis na biblioteca FINCAD, incluindo vários tipos de opções binárias de barreira dupla.
Análise Suportada.
As funções de opções de barreira binária FINCAD podem ser usadas para o seguinte:
Calcule o valor justo, as estatísticas de risco e a probabilidade de atingir a barreira para uma opção de barreira binária com um payoff igual ao valor do ativo, caso a barreira seja tocada, ou nada, se a barreira nunca for tocada. Calcule o valor justo, as estatísticas de risco e a probabilidade de atingir a barreira para uma opção de barreira binária com um pagamento de uma quantia fixa de dinheiro se a barreira for tocada ou nada se a barreira nunca for tocada. Calcule o valor justo, as estatísticas de risco e a probabilidade de atingir a barreira para uma chamada de barreira binária substituta ou opção de venda com um pagamento igual ao valor do ativo, se a barreira for tocada e a opção estiver no dinheiro. Calcule o valor justo, as estatísticas de risco e a probabilidade de atingir a barreira para uma chamada de barreira binária ou opção de venda com um pagamento de uma quantia fixa de dinheiro se a barreira for tocada e a opção estiver dentro do dinheiro. Calcule o valor justo, as estatísticas de risco e a probabilidade de atingir a barreira para uma opção de barreira binária com um payoff igual ao valor do ativo se a barreira não for tocada ou nada se a barreira for tocada. Calcule o valor justo, as estatísticas de risco e a probabilidade de atingir a barreira para uma opção de barreira binária com um pagamento de uma quantia fixa de dinheiro se a barreira não for tocada ou nada se a barreira for tocada. Calcular o valor justo, as estatísticas de risco e a probabilidade de atingir a barreira para uma opção de barreira binária ou de venda com um pagamento igual ao valor do ativo, se a barreira não for tocada e a opção estiver no dinheiro no vencimento, ou nada se a barreira for tocada. Calcular o valor justo, as estatísticas de risco e a probabilidade de atingir a barreira para uma opção de barreira binária ou de venda com um pagamento de uma quantia fixa de dinheiro se a barreira não for tocada e a opção estiver no dinheiro no vencimento, ou nada se a barreira for tocada. Calcule o valor justo, o delta e a probabilidade de atingir a barreira para uma opção digital dependente do caminho em que o pagamento esteja na data de expiração. Calcule o valor justo, o delta e a probabilidade de atingir a barreira para uma opção digital dependente do caminho em que o pagamento é feito no momento em que a barreira é tocada.
Para avaliar um produto FINCAD que possa avaliar as Opções Binárias de Barreira, entre em contato com um Representante FINCAD.
Opção de barreira versus opção binária
A FINCAD oferece as soluções mais transparentes na indústria, fornecendo extensa documentação com cada produto. Isso é complementado por uma extensa biblioteca de white papers, artigos e estudos de caso.
Introdução.
Uma Opção Binária é uma opção com um pagamento fixo e pré-determinado se o instrumento ou índice subjacente estiver no vencimento ou acima da greve. O valor do pagamento não é afetado pelo tamanho da diferença entre o preço subjacente e o preço de exercício, e pode ser na forma de pagamento em dinheiro ou entrega do subjacente. As opções descritas aqui são independentes de caminho, o que significa que o perfil de pagamento depende apenas do valor do ativo subjacente na data de expiração da opção. Para uma chamada, o pagamento é recebido se o preço do ativo subjacente for maior que o preço de exercício e, para uma opção de compra, o pagamento é recebido se a advertência for maior que o preço do ativo subjacente.
Detalhes técnicos.
As opções binárias mais simples (também conhecidas como Digital) são as opções de caixa ou nada e de ativo ou nada. Em uma opção de caixa ou nada, um valor predeterminado é pago se o ativo estiver, no vencimento da opção, acima (de chamada) ou abaixo (colocar) algum nível de conta, independente do caminho tomado. Uma opção de ativo ou nada é semelhante a uma opção de caixa ou nada, exceto que o titular da opção tem direito ao valor total do ativo - no vencimento da opção - ou nada.
Uma simples generalização da opção asset-or-nothing é uma opção digital-gap. Uma opção de lacuna digital tem um perfil de pagamento igual ao valor do ativo, menos o valor da lacuna, dependendo se o ativo termina acima ou abaixo do preço de exercício. É claro que uma opção de lacuna digital é simplesmente a diferença entre uma opção digital de ativo ou nada e uma opção de caixa ou nada com a quantia em dinheiro definida para o valor da lacuna.
Análise Suportada.
FINCAD Funções de opções binárias podem ser usadas para o seguinte:
Calcule o valor justo e o delta para uma opção de lacuna digital (ou binária) independente de caminho. O pagamento no vencimento, se a opção estiver dentro do dinheiro, é igual ao valor do ativo, menos o valor do intervalo. Calcule o valor justo e as estatísticas de risco para uma opção digital (ou binária) tudo-ou-nada independente de caminho. O pagamento no vencimento, se a opção estiver dentro do dinheiro, requer a entrega de uma quantia em dinheiro especificada ou do ativo subjacente.
Para avaliar um produto FINCAD que possa avaliar Opções Binárias, entre em contato com um Representante FINCAD.
Opções de barreira explicadas.
As opções de barreira são um tipo de contrato de opções exóticas. Eles são bastante semelhantes aos tipos padrão de contrato, mas com uma característica adicional importante - a barreira. A barreira é um preço fixo em que o contrato é ativado ou encerrado, dependendo dos termos exatos do contrato.
Eles vêm em uma variedade de tipos diferentes. Eles podem ser de estilo europeu ou estilo americano, embora tipicamente sejam de estilo europeu. Eles também podem ser chamados ou colocados. Podem basear-se em vários títulos subjacentes diferentes e são particularmente comuns na negociação de divisas.
Para simplificar o assunto das opções de barreira tanto quanto possível, fornecemos detalhes abaixo de alguns dos tipos comuns com exemplos de como eles funcionam. Você também encontrará informações sobre as vantagens da negociação usando opções de barreira e como você pode comprar e vender esses contratos. Os seguintes tópicos são abordados:
Bata e bata para fora e para baixo e para cima e para baixo e para fora e para fora Opções dobro da barreira Vantagens de opções da barreira que compram e que vendem opções da barreira.
Bata e bata para fora.
No primeiro caso, os contratos de opções de barreira podem ser eliminados ou eliminados. A diferença fundamental entre esses dois é que os knock-ins exigem que o título subjacente atinja um determinado preço para que a opção seja ativada enquanto os knock outs são encerrados se o título subjacente atingir um preço especificado.
Um contrato inativo começa inativo e só se torna ativo quando o título subjacente atinge um preço predeterminado especificado no contrato. Este preço é conhecido como o golpe de preço. Um contrato de nocaute começa ativo, mas é cancelado automaticamente se o título subjacente atingir um preço predeterminado conhecido como o preço de eliminação. Uma vez cancelado o contrato de nocaute, é inútil não ser reativado, mesmo que a segurança subjacente vença no preço.
Existem dois tipos principais de bater em contratos e dois tipos principais de contratos de eliminação. Knock ins pode ser tanto para cima como para dentro e para baixo, e as eliminatórias podem ser tanto para cima como para fora ou para baixo e para fora. Mais detalhes sobre cada um deles, com exemplos, podem ser encontrados abaixo.
Um contrato de opções de barreira e de barreira começa adormecido e contém um preço que está acima do preço atual do título subjacente. Ele só se torna ativo se a segurança subjacente se movendo acima da batida no preço. Se a data de validade for atingida sem que o título subjacente atinja o preço, o contrato expira sem qualquer valor. Embora alguns contratos paguem ao titular um desconto, geralmente é apenas uma pequena porcentagem do preço original.
Exemplo de um alto e dentro.
Opção de compra Estilo europeu com base no estoque na empresa X Companhia X ações atualmente negociadas a US $ 50 Preço de exercício de US $ 55 Preço de $ 60 sem desconto.
Se você comprasse os contratos acima e o preço das ações da Empresa X nunca atingisse o preço de US $ 60 antes da data de expiração, seus contratos expirariam sem valor, mesmo se as ações estivessem sendo negociadas acima do preço de exercício de US $ 55. Se o preço das ações fosse de US $ 60 ou superior, na data de validade, suas opções se tornariam ativas. Você poderia, então, exercer e comprar as ações a US $ 55 e obter lucro. Alternativamente, você poderia vender os contratos em algum momento antes da data de expiração, se você fosse capaz de obter lucro dessa maneira.
Down and In.
Um contrato de opções de barreira e barreira também começa adormecido. A queda no preço é definida a um preço que está abaixo do preço de negociação atual do título subjacente, e o contrato é ativado somente se a segurança cair abaixo do preço de batida. Tal como acontece com um up e in, se a segurança não atingir o preço de bater até a data de validade, o contrato expira sem valor.
Exemplo de down e in.
Opção de opção Estilo europeu com base na ação na empresa X Companhia X ações atualmente negociadas a US $ 50 Preço de exercício de US $ 45 em preço de US $ 40 sem desconto.
Se você possuísse os contratos acima e o preço das ações da Empresa X subisse, permanecesse estático, ou não caísse tão baixo quanto a queda de preço até a data de vencimento, então esses contratos expirariam. Se o estoque caiu para US $ 40, ou menor, então na data de validade que você poderia exercer para realizar um lucro.
Esses contratos geralmente são baseados em liquidação em dinheiro, o que significa que você não teria que comprar o título subjacente e depois vendê-lo para obter lucro. No entanto, você só receberia seus lucros em dinheiro. Você também poderá vender seus contratos com fins lucrativos em algum momento antes da data de expiração, caso seu valor tenha aumentado.
Para cima e para fora.
Uma opção de barreira para cima e para fora é um tipo de contrato knock out, o que significa que ele começa ativo. O contrato expira automaticamente, no entanto, se o preço do activo subjacente se deslocar acima do preço de eliminação especificado antes da data de validade. Se o preço de eliminação for atingido, o contrato será encerrado permanentemente e, basicamente, deixará de existir.
Exemplo de um para cima e para fora.
Opção de compra Estilo europeu com base na ação na empresa X Empresa X ações atualmente negociadas a US $ 50 Preço de exercício de US $ 55 Preço eliminável de US $ 60 Sem desconto.
Se você possuísse contratos com as características acima, então estaria esperando que o estoque subjacente se movesse acima do preço de exercício, mas permanecesse abaixo do preço de eliminação. Se o preço do estoque fosse de US $ 59 no prazo de validade, então você poderia exercer e obter lucro. No entanto, se o estoque excedesse US $ 60 a qualquer momento, o contrato expiraria automaticamente com um valor de zero.
Baixo e para fora.
Um contrato de opções de barreira para baixo e para fora também é um tipo de eliminação, o que significa que o contrato começa ativo. Com um down e out, o preço knock out é fixado a um preço abaixo do preço atual do título subjacente. Se o preço da segurança cair abaixo do preço de eliminação a qualquer momento durante a vigência do contrato, o contrato também expira.
Exemplo de um para baixo e para fora.
Put Option Estilo europeu com base na ação na empresa X Companhia X ações atualmente negociadas a US $ 50 Preço de exercício de US $ 45 Preço eliminável de US $ 40 Sem desconto.
Se você comprasse contratos com os termos acima, estaria antecipando que o estoque subjacente se valorizasse, mas apenas por um valor moderado. Se o preço das ações fosse menor do que o preço de exercício de US $ 45, mas acima do preço de US $ 40, no momento da expiração, você seria capaz de fazer um lucro. Se fossem opções liquidadas em dinheiro, então você receberia um pagamento nessas circunstâncias. No entanto, se o preço do estoque caiu abaixo do preço de eliminação de US $ 40 a qualquer momento, então os contratos deixariam de existir.
Opções de barreira dupla.
As opções de barreira dupla são outra forma de contrato de nocaute, também conhecido como duplo knock-outs. Estas são efetivamente uma combinação do contrato para cima e para fora e do contrato para baixo e para fora. Eles têm dois preços knock out: um que está acima do preço do título subjacente no momento em que o contrato está sendo escrito e um que está abaixo desse preço. Portanto, uma barreira dupla pode ser eliminada se o preço da segurança se mover significativamente em qualquer direção. Isso aumenta o risco do titular do contrato ver o seu investimento expirar sem valor.
Vantagens das Opções de Barreira.
As opções de barreira apresentam maior risco para o detentor do que os tipos mais comuns de contratos. Com uma batida no contrato, o detentor precisa do preço do título subjacente para mover um determinado valor se eles se exercitam com lucro. Isso significa que, se o título subjacente se movimentar apenas um pouco, talvez não haja lucros a serem obtidos.
Com um contrato de nocaute, o detentor corre o risco de seu investimento, basicamente, deixar de existir se a segurança subjacente se movendo de forma significativa e atingindo o preço da eliminação. As opções de barreira dupla representam ainda mais riscos, uma vez que os movimentos de preços em qualquer direção podem resultar na expiração dos contratos.
Há, no entanto, uma vantagem bastante significativa que as opções de barreira oferecem aos comerciantes, independentemente das estratégias de negociação que estão usando. Devido ao risco aumentado que o detentor tem de assumir, as opções de barreira são geralmente mais baratas do que os contratos que não incluem um preço de barreira. Isso permite uma maior rentabilidade se você prever corretamente os movimentos de preços na segurança subjacente relevante.
Como uma regra básica, se você esperava movimentos de preços significativos no subjacente, então você iria investir em contratos. Se você estivesse esperando pequenos movimentos de preços, investiria em contratos de knockout.
Comprando & amp; Venda de opções de barreira.
Os contratos de opções de barreira são negociados apenas nos mercados de balcão, e não nas trocas mais acessíveis. Os mercados OTC não são tão fáceis de acessar, pois nem todos os corretores permitem que você compre e venda contratos que não são negociados nas bolsas públicas. No entanto, existem vários corretores que fazem isso. Por favor, veja nossas recomendações para os Melhores Corretores para Opções OTC.
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Introdução.
Uma Opção Binária é uma opção com um pagamento fixo e pré-determinado se o instrumento ou índice subjacente estiver no vencimento ou acima da greve. O valor do pagamento não é afetado pelo tamanho da diferença entre o preço subjacente e o preço de exercício, e pode ser na forma de pagamento em dinheiro ou entrega do subjacente. As opções descritas aqui são independentes de caminho, o que significa que o perfil de pagamento depende apenas do valor do ativo subjacente na data de expiração da opção. Para uma chamada, o pagamento é recebido se o preço do ativo subjacente for maior que o preço de exercício e, para uma opção de compra, o pagamento é recebido se a advertência for maior que o preço do ativo subjacente.
Detalhes técnicos.
As opções binárias mais simples (também conhecidas como Digital) são as opções de caixa ou nada e de ativo ou nada. Em uma opção de caixa ou nada, um valor predeterminado é pago se o ativo estiver, no vencimento da opção, acima (de chamada) ou abaixo (colocar) algum nível de conta, independente do caminho tomado. Uma opção de ativo ou nada é semelhante a uma opção de caixa ou nada, exceto que o titular da opção tem direito ao valor total do ativo - no vencimento da opção - ou nada.
Uma simples generalização da opção asset-or-nothing é uma opção digital-gap. Uma opção de lacuna digital tem um perfil de pagamento igual ao valor do ativo, menos o valor da lacuna, dependendo se o ativo termina acima ou abaixo do preço de exercício. É claro que uma opção de lacuna digital é simplesmente a diferença entre uma opção digital de ativo ou nada e uma opção de caixa ou nada com a quantia em dinheiro definida para o valor da lacuna.
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Opções de barreira explicadas.
As opções de barreira são um tipo de contrato de opções exóticas. Eles são bastante semelhantes aos tipos padrão de contrato, mas com uma característica adicional importante - a barreira. A barreira é um preço fixo em que o contrato é ativado ou encerrado, dependendo dos termos exatos do contrato.
Eles vêm em uma variedade de tipos diferentes. Eles podem ser de estilo europeu ou estilo americano, embora tipicamente sejam de estilo europeu. Eles também podem ser chamados ou colocados. Podem basear-se em vários títulos subjacentes diferentes e são particularmente comuns na negociação de divisas.
Para simplificar o assunto das opções de barreira tanto quanto possível, fornecemos detalhes abaixo de alguns dos tipos comuns com exemplos de como eles funcionam. Você também encontrará informações sobre as vantagens da negociação usando opções de barreira e como você pode comprar e vender esses contratos. Os seguintes tópicos são abordados:
Bata e bata para fora e para baixo e para cima e para baixo e para fora e para fora Opções dobro da barreira Vantagens de opções da barreira que compram e que vendem opções da barreira.
Bata e bata para fora.
No primeiro caso, os contratos de opções de barreira podem ser eliminados ou eliminados. A diferença fundamental entre esses dois é que os knock-ins exigem que o título subjacente atinja um determinado preço para que a opção seja ativada enquanto os knock outs são encerrados se o título subjacente atingir um preço especificado.
Um contrato inativo começa inativo e só se torna ativo quando o título subjacente atinge um preço predeterminado especificado no contrato. Este preço é conhecido como o golpe de preço. Um contrato de nocaute começa ativo, mas é cancelado automaticamente se o título subjacente atingir um preço predeterminado conhecido como o preço de eliminação. Uma vez cancelado o contrato de nocaute, é inútil não ser reativado, mesmo que a segurança subjacente vença no preço.
Existem dois tipos principais de bater em contratos e dois tipos principais de contratos de eliminação. Knock ins pode ser tanto para cima como para dentro e para baixo, e as eliminatórias podem ser tanto para cima como para fora ou para baixo e para fora. Mais detalhes sobre cada um deles, com exemplos, podem ser encontrados abaixo.
Um contrato de opções de barreira e de barreira começa adormecido e contém um preço que está acima do preço atual do título subjacente. Ele só se torna ativo se a segurança subjacente se movendo acima da batida no preço. Se a data de validade for atingida sem que o título subjacente atinja o preço, o contrato expira sem qualquer valor. Embora alguns contratos paguem ao titular um desconto, geralmente é apenas uma pequena porcentagem do preço original.
Exemplo de um alto e dentro.
Opção de compra Estilo europeu com base no estoque na empresa X Companhia X ações atualmente negociadas a US $ 50 Preço de exercício de US $ 55 Preço de $ 60 sem desconto.
Se você comprasse os contratos acima e o preço das ações da Empresa X nunca atingisse o preço de US $ 60 antes da data de expiração, seus contratos expirariam sem valor, mesmo se as ações estivessem sendo negociadas acima do preço de exercício de US $ 55. Se o preço das ações fosse de US $ 60 ou superior, na data de validade, suas opções se tornariam ativas. Você poderia, então, exercer e comprar as ações a US $ 55 e obter lucro. Alternativamente, você poderia vender os contratos em algum momento antes da data de expiração, se você fosse capaz de obter lucro dessa maneira.
Down and In.
Um contrato de opções de barreira e barreira também começa adormecido. A queda no preço é definida a um preço que está abaixo do preço de negociação atual do título subjacente, e o contrato é ativado somente se a segurança cair abaixo do preço de batida. Tal como acontece com um up e in, se a segurança não atingir o preço de bater até a data de validade, o contrato expira sem valor.
Exemplo de down e in.
Opção de opção Estilo europeu com base na ação na empresa X Companhia X ações atualmente negociadas a US $ 50 Preço de exercício de US $ 45 em preço de US $ 40 sem desconto.
Se você possuísse os contratos acima e o preço das ações da Empresa X subisse, permanecesse estático, ou não caísse tão baixo quanto a queda de preço até a data de vencimento, então esses contratos expirariam. Se o estoque caiu para US $ 40, ou menor, então na data de validade que você poderia exercer para realizar um lucro.
Esses contratos geralmente são baseados em liquidação em dinheiro, o que significa que você não teria que comprar o título subjacente e depois vendê-lo para obter lucro. No entanto, você só receberia seus lucros em dinheiro. Você também poderá vender seus contratos com fins lucrativos em algum momento antes da data de expiração, caso seu valor tenha aumentado.
Para cima e para fora.
Uma opção de barreira para cima e para fora é um tipo de contrato knock out, o que significa que ele começa ativo. O contrato expira automaticamente, no entanto, se o preço do activo subjacente se deslocar acima do preço de eliminação especificado antes da data de validade. Se o preço de eliminação for atingido, o contrato será encerrado permanentemente e, basicamente, deixará de existir.
Exemplo de um para cima e para fora.
Opção de compra Estilo europeu com base na ação na empresa X Empresa X ações atualmente negociadas a US $ 50 Preço de exercício de US $ 55 Preço eliminável de US $ 60 Sem desconto.
Se você possuísse contratos com as características acima, então estaria esperando que o estoque subjacente se movesse acima do preço de exercício, mas permanecesse abaixo do preço de eliminação. Se o preço do estoque fosse de US $ 59 no prazo de validade, então você poderia exercer e obter lucro. No entanto, se o estoque excedesse US $ 60 a qualquer momento, o contrato expiraria automaticamente com um valor de zero.
Baixo e para fora.
Um contrato de opções de barreira para baixo e para fora também é um tipo de eliminação, o que significa que o contrato começa ativo. Com um down e out, o preço knock out é fixado a um preço abaixo do preço atual do título subjacente. Se o preço da segurança cair abaixo do preço de eliminação a qualquer momento durante a vigência do contrato, o contrato também expira.
Exemplo de um para baixo e para fora.
Put Option Estilo europeu com base na ação na empresa X Companhia X ações atualmente negociadas a US $ 50 Preço de exercício de US $ 45 Preço eliminável de US $ 40 Sem desconto.
Se você comprasse contratos com os termos acima, estaria antecipando que o estoque subjacente se valorizasse, mas apenas por um valor moderado. Se o preço das ações fosse menor do que o preço de exercício de US $ 45, mas acima do preço de US $ 40, no momento da expiração, você seria capaz de fazer um lucro. Se fossem opções liquidadas em dinheiro, então você receberia um pagamento nessas circunstâncias. No entanto, se o preço do estoque caiu abaixo do preço de eliminação de US $ 40 a qualquer momento, então os contratos deixariam de existir.
Opções de barreira dupla.
As opções de barreira dupla são outra forma de contrato de nocaute, também conhecido como duplo knock-outs. Estas são efetivamente uma combinação do contrato para cima e para fora e do contrato para baixo e para fora. Eles têm dois preços knock out: um que está acima do preço do título subjacente no momento em que o contrato está sendo escrito e um que está abaixo desse preço. Portanto, uma barreira dupla pode ser eliminada se o preço da segurança se mover significativamente em qualquer direção. Isso aumenta o risco do titular do contrato ver o seu investimento expirar sem valor.
Vantagens das Opções de Barreira.
As opções de barreira apresentam maior risco para o detentor do que os tipos mais comuns de contratos. Com uma batida no contrato, o detentor precisa do preço do título subjacente para mover um determinado valor se eles se exercitam com lucro. Isso significa que, se o título subjacente se movimentar apenas um pouco, talvez não haja lucros a serem obtidos.
Com um contrato de nocaute, o detentor corre o risco de seu investimento, basicamente, deixar de existir se a segurança subjacente se movendo de forma significativa e atingindo o preço da eliminação. As opções de barreira dupla representam ainda mais riscos, uma vez que os movimentos de preços em qualquer direção podem resultar na expiração dos contratos.
Há, no entanto, uma vantagem bastante significativa que as opções de barreira oferecem aos comerciantes, independentemente das estratégias de negociação que estão usando. Devido ao risco aumentado que o detentor tem de assumir, as opções de barreira são geralmente mais baratas do que os contratos que não incluem um preço de barreira. Isso permite uma maior rentabilidade se você prever corretamente os movimentos de preços na segurança subjacente relevante.
Como uma regra básica, se você esperava movimentos de preços significativos no subjacente, então você iria investir em contratos. Se você estivesse esperando pequenos movimentos de preços, investiria em contratos de knockout.
Comprando & amp; Venda de opções de barreira.
Os contratos de opções de barreira são negociados apenas nos mercados de balcão, e não nas trocas mais acessíveis. Os mercados OTC não são tão fáceis de acessar, pois nem todos os corretores permitem que você compre e venda contratos que não são negociados nas bolsas públicas. No entanto, existem vários corretores que fazem isso. Por favor, veja nossas recomendações para os Melhores Corretores para Opções OTC.
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